Opérations de haut de bilan
M&A et transmission d’entreprise : cession, acquisition, reprise
Vous vendez, achetez ou reprenez une entreprise ? Nous sécurisons l’opération, de la lettre d’intention au closing.
Une associée dédiée
Un interlocuteur unique du début à la fin
De la LOI au closing
Toutes les étapes de l’opération
Cédant ou acquéreur
Nous intervenons des deux côtés
Pour qui
- Les dirigeants qui cèdent tout ou partie de leur société
- Les repreneurs, personnes physiques ou holdings
- Les investisseurs qui entrent au capital d’une PME ou d’une startup
Côté cédant, côté acquéreur
Vous cédez
- Préparation de la société à la cession : audit juridique, mise en ordre
- Négociation de la lettre d’intention et du prix : earn-out, crédit vendeur
- Négociation du protocole de cession et de la garantie d’actif et de passif
- Information préalable des salariés
Vous achetez
- Structuration de l’acquisition : holding de reprise, financement
- Due diligence juridique et sociale
- Négociation du protocole, de la garantie d’actif et de passif et de l’assurance W&I
- Closing et formalités
Les étapes d’une opération
- Cadrage et structuration
- Lettre d’intention
- Due diligence et data room
- Négociation du protocole et de la garantie d’actif et de passif
- Closing : ordres de mouvement, registre, formalités
- Après le closing : earn-out, mise en jeu des garanties
Opérations particulières
- OBO et réorganisation du capital d’un dirigeant
- Reprise d’entreprise en difficulté : offre de reprise dans le cadre d’un plan de cession
- Entrée d’un investisseur et cession minoritaire
- Management package des dirigeants repreneurs
Quelques opérations récentes
- LBO d’une SSII
- Cession d’un organisme de formation
- Cession d’une société SaaS
- Acquisition d’une société industrielle
Honoraires
Chaque opération est différente : nous établissons un devis après un premier échange, une fois le périmètre de l’opération défini.
Nous répondons à vos demandes sous 48 h et démarrons dès le lendemain de la validation de la proposition.
Questions fréquentes
Combien de temps dure une cession ?
Souvent six à neuf mois entre la lettre d’intention et le closing, selon la taille de la société et l’ampleur de la due diligence.
Faut-il informer les salariés avant de vendre ?
Oui, dans les sociétés de moins de 250 salariés, en cas de cession d’une participation majoritaire : au plus tard deux mois avant la cession (art. L.23-10-1 du Code de commerce). Le manquement est sanctionné par une amende civile.
Qu’est-ce qu’une garantie d’actif et de passif ?
L’engagement du cédant d’indemniser l’acquéreur si un passif antérieur à la cession, non révélé, apparaît ensuite.
Faut-il une due diligence pour une petite acquisition ?
Oui, adaptée à la taille de la cible. C’est elle qui permet de négocier le prix et la garantie en connaissance de cause.
Travaillez-vous avec l’expert-comptable et le banquier d’affaires ?
Oui. Nous coordonnons le volet juridique avec eux tout au long de l’opération.